LLDPE期貨為現貨市場定價模式的轉變提供了條件，相關企業自此有望享受“點價”帶來的好處。
市場專家近日表示，大商所推出線形低密度聚乙烯(LLDPE)期貨品種后，LLDPE現貨市場定價模式有望向“期貨價格＋基差”這一大宗原料通行定價模式轉變，現貨企業有望享受“點價”帶來的便利和實惠。
傳統定價模式有缺陷
卓創資訊魯華介紹，目前國內一些主要的LLDPE生產企業由銷售公司參照市場行情實行全國統一定價，具有一定的靈活性。在現有定價模式下，由于當前油價波動劇烈，LLDPE價格波動幅度和頻率都比較大，而由于生產企業報價調整滯后，石化出廠價低于市場價的“倒掛”現象時有發生，這既影響了貿易企業的正常經營，也不利于生產企業的正常銷售，買賣雙方平等共贏的市場協商機制體現得并不充分。
目前，國內企業進口LLDPE時必須先定下船期和價格，貨物往往要過一段時期才能發到，而貿易企業從生產企業進貨也需要先定下價格，幾天后才能到貨。在定價到貨之間這段時間里，如果價格出現大幅波動，將給買方企業帶來巨大的價格風險。
點價貿易或成趨勢
價格發現是期貨市場的基本功能之一。遼寧中期時巖介紹說，目前原油、谷物等大宗商品的國際貿易定價主要采取“期貨價格+基差”的定價模式。期貨價格是大量市場參與者共同確定的價格，真實反映了現貨市場的供求狀況，基差則反映了本地市場供求狀況和時間影響，“期貨價格+基差”充分結合了期貨價格的代表性和企業對本地市場的熟悉性，使買賣雙方處于相對平等的地位，有利于現貨生產和貿易建立起平等共贏的經營機制。他認為，大連塑料期貨上市后，將有助于國內生產企業以LLDPE期價為基準，在現貨貿易中建立統一的定價機制。
時巖表示，新的定價模式不僅方便了企業套期保值，反過來也將促進期貨市場的進一步發展。為規避現貨價格的不利波動，原油、谷物現貨企業的每一筆貿易，都要在期貨市場賣出(買入)相應的期貨合約，進行套期保值操作，“期貨價格＋基差”非常便于企業套保操作，正因此，芝加哥期貨交易所、紐約商業交易所成為了谷物和原油等大宗商品的國際定價中心。
新華期貨陳里介紹，目前國內大豆( 3282,-27,-0.82%)壓榨企業采購美國和南美大豆，以及美國國內的大豆、玉米( 1511,6,0.40%)銷售采購中，往往采用“點價”方式，即先定下基差，期貨價格由買方在未來一段時間內選擇確定，這一“期貨價格＋基差”的定價方式，為現貨企業提供了更多的選擇，并一定程度上降低了傳統貿易定價方式的價格風險。他說，由于國際上LLDPE期貨剛剛起步，因此，LLDPE期貨在大商所上市交易后如能快速發展起來，則現貨貿易采用“點價”方式可望成為方向。
