2007公司全年實現營業收入40.45億元，同比增長14.8%；歸屬于母公司所有者凈利潤8733萬元，同比增長78.85%；EPS 0.34元；分配預案每10股派1.5元(含稅)。公司全年生產載重子午胎157萬條，銷售處于供不應求狀態，經過簡單測算2007年載重子午胎平均銷售價格1338元/條，同比增長3.5%左右。
2007年國內汽車銷量達到879萬輛，同比增長21.84%。汽車銷售量的不斷增長，提高了對輪胎需求量，預計未來兩年國內汽車銷量還將保持15%左右的速度增長。同時在原材料成本上漲推動以及國際輪胎巨頭提價帶動下，國內輪胎價格有望繼續上漲。
在輪胎原材料成本推動下國際品牌輪胎提價的背景下，打開了公司產品提價空間，我們看好公司未來的發展。我們預測公司08年、09年EPS分別為0.56元、0.69元。維持“增持”投資評級。
主要風險：原材料價格大幅上漲；汽車行業波動風險；輪胎出口退稅調整；新增產能項目進展等。
