國際原油價格創(chuàng)出127美元/桶新高，帶動液化氣和二甲醚等能源價格上漲，也導(dǎo)致甲醇價格大幅上漲。國內(nèi)丙烯供應(yīng)不足，丙烯價格上漲和開工不足，推動了丙烯酸和丙烯酸酯價格的上漲，丙烯酸毛利明顯回升。
中國征收磷肥和氮肥135%特別出口關(guān)稅后，國際氮肥價格大幅上漲，國際磷肥價格上漲空間已經(jīng)不大，國際鉀肥價格仍將上漲。國內(nèi)磷肥和復(fù)合肥需求可能有所下降，氮肥和磷肥將受成本推動，而鉀肥由進(jìn)口產(chǎn)品推動價格上漲。
聚氨酯領(lǐng)域的鞋底原液和合成革漿料開工率下降，MDI價格、BDO和己二酸價格都呈明顯陰跌趨勢，短期價格大幅回升可能性較小，DMF價格受甲醇和煤炭價格大幅上漲，價格出現(xiàn)明顯上漲。TDI下游泡綿開工下降，由于奧運(yùn)禁運(yùn)的影響，出現(xiàn)大幅波動，總體維持高位。
有機(jī)硅中間體價格需求較強(qiáng)，受到成本推動，價格保持平穩(wěn)，硅塊價格上漲，擁有硅塊企業(yè)受益；雙酚A繼續(xù)低迷，環(huán)氧氯丙烷價格下跌，環(huán)氧樹脂毛利繼續(xù)回升，苯酚價格和丙酮毛利有所下跌后趨穩(wěn)。工程塑料走勢平穩(wěn)。
建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)走勢明確的鉀肥、優(yōu)質(zhì)煤化工和磷化工等防御性品種：，冠農(nóng)股份(600251/79.04元，推薦)、鹽湖鉀肥(000792/98.35元，推薦)、鹽湖集團(tuán)(000578/32.2元，無評級)受益于國際鉀肥價格的傳導(dǎo)，盈利確定性大。丹化科技(600844/30.29元；900921/1.592美元，推薦)，煤制乙二醇技術(shù)帶來持續(xù)成長。興發(fā)集團(tuán)(600141/31.05元，審慎推薦)，磷化工價格仍將維持高位，磷礦儲量和一體化降低了經(jīng)營風(fēng)險。沈陽化工(000698/16.09元)，丙烯酸毛利回升能夠彌補(bǔ)煉油虧損，CPP項(xiàng)目帶來成長性，投資者可以參與定向增發(fā)。
