陶氏化學公司(紐約證券交易所代碼:DOW )04月01日宣布,已經完成對羅門哈斯公司(紐約證券交易所代碼:ROH) 的收購。此次收購是陶氏實施功能化學品和特殊化學品業務增長戰略過程中邁出的重要一步。通過結合兩家企業的一流技術、廣泛地域影響力及強大市場渠道,將創建一個營業額140億美元的多元化業務部門——陶氏高新材料事業部。該事業部的目標是實現每年30億美元的額外價值增長,并通過成本協同效應每年節省13億美元。
陶氏化學公司總裁兼首席執行官利偉誠(Andrew N. Liveris)表示:“此次收購的完成實現了陶氏業務組合的轉變,將大大增強陶氏的實力。對陶氏的各利益相關方來說,今天是一個令人激動的日子。我們正努力制定一個清晰且可度量的計劃,以滿足投資者、員工、客戶、供應商的要求。即使在目前困難的宏觀經濟環境中,我們也力求實現這一點。我們的首要任務是確保羅門哈斯公司和陶氏的無縫整合,從而最大程度地發揮此次收購的協同效應,利用其所創造的機會。”
羅門哈斯的業務是新成立的陶氏高新材料事業部的主要組成部分。Pierre Brondeau先生將出任該事業部的總裁兼首席執行官。該事業部的業務包括:涂料、建筑材料、特殊材料、粘合劑和功能聚合物,以及電子材料。
收購宣布之日的承諾
我們期望陶氏高新材料事業部的成立將能夠:
創造出巨大的成本和收入協同效應:陶氏自2008年7月以來不斷努力,通過聯合采購及集中商業服務節約成本,預期可以將每年的成本協同效應擴大到13億美元。
利用羅門哈斯的優勢,促進合并后企業的增長:陶氏高新材料事業部的地理覆蓋范圍將更廣泛,市場渠道將更多樣,技術將更為全面。此外,合并后企業的研發部門在規模方面居全球化工業前列。
促使陶氏向利潤增長型企業轉變:通過擴大特殊化學品和高新材料業務,陶氏的業務組合向高增長、高利潤的領域轉移。陶氏高新材料事業部在更具活力的市場上居于有利地位,其涂料、粘合劑、電子材料等業務已準備好在經濟形勢好轉時獲得增長。
去杠桿化”的持續進展
陶氏已決定行使選擇權,促使哈斯家族信托基金(Haas Family Trusts)額外投資5億美元, 用于購買陶氏股票。這一舉措符合陶氏的計劃,即在2009年底前償還其為羅門哈斯收購交易所籌措的過橋貸款。實現這一計劃的途徑包括:出售資產、發行股票和債券,以及執行之前所宣布的公司股息削減計劃以保存現金。
監管審批
2009年1月23日,陶氏與美國聯邦貿易委員會( FTC )達成一項認可指令。根據該指令,FTC允許陶氏完成此項收購,條件是陶氏在收購完成后的240天內能采取相關行動, 抵消潛在的反競爭效應。具體來說,該協議要求陶氏剝離下列業務:
美國德克薩斯州明湖的丙烯酸及酯廠和相關的冰丙烯酸業務,北美、中美和南美的丙烯酸丁酯、丙烯酸乙酯業務
北美的UCAR乳化系統特殊乳膠業務
北美的空心塑料顏料業務
該認可指令還包括一項 “保持分離指令”(Order to Hold Separate),要求陶氏在業務剝離前維持這些業務的相互競爭性,確保機密信息不會在這些業務部門之間轉移,或轉移到陶氏的其他業務部門。
陶氏已經啟動相關的程序,遵從美國聯邦貿易委員會的協議指令,并積極為待剝離的業務尋找買家。此前,此次收購已于2009年1月8日通過了歐盟委員會的監管審批。
從今天起,羅門哈斯公司普通股將停止交易。
關于陶氏化學公司
陶氏化學是一家多元的化學公司,運用科學、技術以及“人元素”的力量不斷改進推動人類進步的基本要素。陶氏年銷售額達580億美元,全球員工約46,000名,為全球超過160個國家的客戶提供種類繁多的產品及服務,將可持續發展的原則貫徹于化學和創新,讓客戶能以更優質的產品供應各市場,包括純水、食品、藥品,以及油漆、包裝和個人護理產品等。除特別注明外,「陶氏」 或「公司」指陶氏化學公司及其附屬公司。