
沸沸揚(yáng)揚(yáng)炒作許久的國(guó)儲(chǔ)收膠消息2月底終于塵埃落定,而就在消息明確當(dāng)天,滬膠市場(chǎng)卻以跌停來回應(yīng)此消息。俗話說:傳聞時(shí)買入,事實(shí)時(shí)賣出。傳聞兌現(xiàn)后膠價(jià)又該如何應(yīng)變?
目前膠價(jià)陷入無序震蕩階段,國(guó)內(nèi)兩會(huì)預(yù)期以及汽車行業(yè)振興計(jì)劃能否抵抗歐美汽車行業(yè)衰退帶來的影響,國(guó)內(nèi)汽車銷售一枝獨(dú)秀能否應(yīng)對(duì)歐美市場(chǎng)?
一、 國(guó)內(nèi)汽車振興計(jì)劃PK歐美、日汽車銷量下滑
新年伊始國(guó)內(nèi)汽車振興計(jì)劃開始施行,燃油稅新政和1.6升(含)以下排量乘用車購(gòu)置稅減半等政策效果初步顯現(xiàn),一月份全國(guó)汽車銷售73.59萬輛,同比下降14.31%。其中,乘用車產(chǎn)銷與上月相比分別增長(zhǎng)7.34%和4.45%。目前雖然1月銷售同比還是下降,但是利好政策的出臺(tái)開始逐漸扭轉(zhuǎn)汽車銷售頹勢(shì)。但與國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)緩慢回暖相比國(guó)外汽車行業(yè)依舊處在冰雪中。美國(guó)通用汽車公司公布2 月份汽車銷量下降 53%、豐田汽車2月份汽車銷量下降 36%、克萊斯勒2月份整體汽車銷量下降 44%。
歐美汽車下滑不僅減產(chǎn)其原來天膠需求也影響中國(guó)輪胎出口狀況,國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)在整體全球行業(yè)衰退影響下也難以獨(dú)善其身,雖然短期有振興計(jì)劃支撐,但想要行業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展僅靠振興計(jì)劃仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
二、 天膠需求下滑PK東南亞主產(chǎn)膠國(guó)減少出口
天膠需求下滑從金融危機(jī)爆發(fā)后就開始,隨著危機(jī)時(shí)間延長(zhǎng),汽車銷量不斷下滑,天膠的需求也逐漸減少,就連全球天膠第一大需求國(guó)中國(guó)也難逃衰退,1月中國(guó)天膠進(jìn)口量?jī)H為6萬噸,較去年同期大幅下降65%。近期更有貿(mào)易商表示,因受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響,汽車需求下降,輪胎商削減產(chǎn)量,米其林、橫濱橡膠和Continental AG 公司橡膠采購(gòu)部門告知其供貨商不得不取消20號(hào)印尼標(biāo)膠4月份合約。而國(guó)際橡膠研究組織表示2009年全球橡膠消費(fèi)預(yù)期將下降6.4%,至2,073萬噸,超過先前預(yù)期的下降5%。
而主產(chǎn)膠國(guó)為了應(yīng)對(duì)天膠需求下滑導(dǎo)致價(jià)格快速下挫對(duì)膠農(nóng)帶來的影響,3大產(chǎn)膠國(guó)聯(lián)合起來宣布09年將削減70萬噸,4月-12月期間將削減43萬噸。不過目前影響天膠價(jià)格主要是需求因素,需求不佳產(chǎn)膠國(guó)減產(chǎn)也難以提振整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格。
但在供應(yīng)方面我們需關(guān)注一點(diǎn)即東南亞停割期間存在的變數(shù),08年國(guó)內(nèi)逼倉(cāng)相信大家仍記憶猶新,主導(dǎo)上次逼倉(cāng)行情主要原因就是東南亞以及國(guó)內(nèi)受天氣、病蟲害影響導(dǎo)致割膠推遲。而今年東南亞即將停割,天氣狀況也變的相對(duì)重要,目前泰國(guó)東部、中部有干旱狀況,后期需要繼續(xù)關(guān)注其發(fā)展。
除了以上兩個(gè)觀點(diǎn)分析外,我們還需要關(guān)注中國(guó)國(guó)儲(chǔ)收膠后對(duì)后市的影響。在國(guó)儲(chǔ)收膠方面,由于國(guó)儲(chǔ)宣布在6個(gè)月內(nèi)將完成10.5萬噸橡膠收儲(chǔ)計(jì)劃。其中海南農(nóng)墾獲得的收儲(chǔ)數(shù)量為5.5萬噸,云南農(nóng)墾為5萬噸。按協(xié)議,儲(chǔ)備產(chǎn)品將分批交貨。據(jù)了解,第一批天然橡膠收儲(chǔ)的價(jià)格為每噸14600元。此外根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境,若膠價(jià)處在低谷時(shí),國(guó)儲(chǔ)局有意向在今年下半年增加天膠收儲(chǔ)數(shù)量作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備。而為了保證有足夠的貨物上交國(guó)庫,海膠集團(tuán)表示將現(xiàn)有庫存以及開割后幾個(gè)月的產(chǎn)品都不會(huì)流入現(xiàn)貨市場(chǎng),用來確保國(guó)家收膠。目前國(guó)內(nèi)還未正式開割,用膠企業(yè)只能去國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)口,日后雖然國(guó)內(nèi)恢復(fù)割膠但由于收膠限制導(dǎo)致國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨膠流通緊張,需求企業(yè)只能繼續(xù)去國(guó)際市場(chǎng)購(gòu)買貨物,這也變相提振整個(gè)膠市價(jià)格。
同時(shí)我們從滬膠近期交易來看,在收膠消息明確后,滬膠市場(chǎng)成交量及持倉(cāng)量都在逐漸減少,缺乏了資金推動(dòng),滬膠難有一番作為。而對(duì)日膠市場(chǎng)來說原本就是被動(dòng)跟隨滬膠走勢(shì),如今領(lǐng)頭羊都失去方向,跟隨者還能分清東西南北?操作上短期滬膠一直處在震蕩調(diào)整階段,自身缺乏炒作性新聞只能被動(dòng)跟隨外部市場(chǎng)變化而隨波逐流,后期在供求關(guān)系未有變化時(shí)仍需保持震蕩思路。
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