圖為PVC產(chǎn)用量走勢圖。（圖片來源：中瑞金融）
除此之外，國務(wù)院近日還同意發(fā)改委等部門《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，該意見指出目前我國一些行業(yè)的產(chǎn)能過剩矛盾十分突出，要嚴(yán)格執(zhí)行煤化工產(chǎn)業(yè)政策，遏制傳統(tǒng)煤化工盲目發(fā)展。綜合運用節(jié)能環(huán)保等標(biāo)準(zhǔn)提高準(zhǔn)入門檻，加快淘汰落后產(chǎn)能。對焦炭和電石實施等量替代方式，淘汰不符合準(zhǔn)入條件的落后產(chǎn)能。這個意見無疑對今后煤化工，尤其是電石行業(yè)注入了健康，合理發(fā)展的新元素，對于今后我國的電石行業(yè)，PVC行業(yè)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義，也對產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的局面將有所緩解。
而PVC的主要消費群體——房地產(chǎn)業(yè)近日也傳出利好消息：保險資金終于可以正大光明地投資房地產(chǎn)市場了。根據(jù)新規(guī)，保險公司的資金除了可以買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券外，還可以“投資不動產(chǎn)”。某機構(gòu)為房地產(chǎn)界算了一筆賬：2008年，中國保險業(yè)的總投資額為22500億元人民幣；如按照其他國家的通行慣例保守估計，即保險業(yè)在房地產(chǎn)的投資比例限額占總投資額的15%，并假設(shè)其中30%投資額流入海外房地產(chǎn)市場，則國內(nèi)房地產(chǎn)市場可接收2360億元保險資金投資額。這對于資金依賴度極高的房地產(chǎn)業(yè)是一項利好。筆者前文有述，房地產(chǎn)行業(yè)涉及行業(yè)面廣，對社會各階層人士都緊密相關(guān)，且對GDP貢獻很大。目前全球金融危機雖已在筑底，但此次危機將會改變一些發(fā)達(dá)國家的消費觀念，從而在一段時間內(nèi)持續(xù)影響我國的出口貿(mào)易，要保持GDP穩(wěn)步回升，國內(nèi)投資及內(nèi)需拉動就顯得格外重要，因此，保持房地產(chǎn)行業(yè)在合理的范圍內(nèi)繼續(xù)小幅發(fā)展仍是一個較好的模式。也就是說，四季度，PVC的剛性需求仍在。這也將對PVC的價格產(chǎn)生一定的支撐。
但我們也應(yīng)看到，PVC的基本面仍然疲弱。盡管政府對其今后的發(fā)展細(xì)心呵護，但前期盲目發(fā)展造成的產(chǎn)能過剩仍對市場形成較大的壓力，尤其是在國際金融危機爆發(fā)后，這種傷害更加明顯。目前，PVC裝置的開工率持續(xù)在低位徘徊，市場隱性庫存壓力較大，在實際需求沒有明顯擴大的情況下，PVC要出現(xiàn)大幅上漲的行情仍較困難。且四季度是PVC的傳統(tǒng)淡季，因此，我們認(rèn)為，短期內(nèi)PVC將在成本支撐因素的主導(dǎo)下，走出一個寬幅震蕩的行情，進一步夯實上漲基礎(chǔ)。中線依然看好。