圖為NYMEX原油期價(jià)與煉廠開工率走勢(shì)圖。（圖片來源：北京中期）
分析與解讀 過剩憂慮打壓原油破位75 EIA 庫存數(shù)據(jù)持續(xù)偏空
周四晚間原油大幅下滑，主要受EIA 公布的庫存數(shù)據(jù)利空打壓，昨晚EIA 的原油數(shù)據(jù)利多，但成品油庫存數(shù)據(jù)利空占上風(fēng)并主導(dǎo)油價(jià)，原油價(jià)格最低一度接近70 美元/桶，最近的這波回調(diào)行情下跌近10%，除了對(duì)于需求疲弱的憂慮之外，近期美元指數(shù)的反彈也是壓制原油乃至其他以原油標(biāo)價(jià)的大宗商品的主要因素之一。從CFTC 最新的持倉數(shù)據(jù)看，截至12月1 日當(dāng)周NYMEX 原油總持倉1209796 手，比上周增加26992 手，非商業(yè)多頭238536 手，在連續(xù)多周減少之后重新增加，非商業(yè)空頭162143 手，基本與上一周持平，非商業(yè)凈多頭76393 手，比上周增加900 手，凈多頭連續(xù)4 周減少后首次增加，這也說明了在近期原油的連續(xù)回調(diào)之后，市場(chǎng)的心態(tài)開始發(fā)生變化，看空的意愿在逐漸淡化。
北京時(shí)間12 月9 日周三晚間，美國能源信息署(Energy Information Administration，簡(jiǎn)稱EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至12 月4 日當(dāng)周，商業(yè)原油庫存減少382.3 萬桶至3.361億桶，市場(chǎng)此前預(yù)估為增加60 萬桶，庫存大幅下降高出出乎市場(chǎng)預(yù)期，因煉廠開工率上升且進(jìn)口量下降。目前的原油庫存數(shù)據(jù)比過去5 年平均水平高出2094 萬噸，也高于2005 年以來的所有年份同期水平。
當(dāng)周汽油庫存大幅增加225.3 萬桶至2.163 億桶，預(yù)計(jì)為增加150 萬桶。目前的汽油庫存比過去5 年平均水平高出1258.3 萬桶，也高于2005 年以來的所有年份同期水平。
美國的戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備庫存在連續(xù)9 周保持不變之后，最近連續(xù)兩周均增加50 萬桶左右，目前戰(zhàn)略儲(chǔ)備原油庫存量為7.261 億桶，比過去5 年平均值高出3717 萬桶，也遠(yuǎn)高于05年以來所有年份的水平。
當(dāng)周餾分油庫存增加161.9 萬桶至1.673 億桶，預(yù)估為減少60 萬桶，餾分油庫存中包含取暖油和柴油，餾分油庫存整體仍保持減少態(tài)勢(shì)，本周應(yīng)屬意外大增。當(dāng)前的餾分油庫存水平比過去5 年平均水平高出近3854.2 萬桶，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于以往年份的同期水平。
當(dāng)周取暖油庫存減少74.9 萬桶至5059.7 萬桶，從4 月中旬以來，取暖油庫存總體保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，目前已經(jīng)逐漸顯露出減少的趨勢(shì)，從歷史的情況看，后期取暖油庫存整體將呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。目前的取暖油庫存比過去5 年同期的平均水平高出96.8 萬桶，也高于去年和前年的同期水平。
當(dāng)周原油日進(jìn)口量813.7萬桶，比上周減少26.4萬萬桶/日。目前的進(jìn)口量比過去5年同期的平均水平下降了近194.6萬桶，這也顯示了美國消費(fèi)量仍未恢復(fù)到原先水平，近期的進(jìn)口量總體保持下降，當(dāng)周的進(jìn)口量也低于2005年以來所有年份的同期水平。