五,外圍市場狀況
1,國際原油和日膠市場
原油是目前全球化工生產的主要原料,也是世界第一大商品期貨,原油的走向對整個商品市場有著廣泛而深刻的影響。數據顯示,目前紐約原油期貨價格與滬膠期貨價格之間的相關系數已經達到0.82以上,顯示出原油價格的走向對滬膠走勢有比較密切的關系。
圖十三:紐約原油與滬膠走勢圖
圖為紐約原油與滬膠走勢圖。(圖片來源:文華財經 單位:美元/桶 元/噸)
國際原油在8月份經歷了大幅的漲跌,整體在66-73美元之間震蕩。在8月初開始的兩周里,因各國宏觀經濟數據表現良好及美元指數下滑,國際原油價格從66美元左右回到70美元上方并隨后在該線附近整理。從17日至21日,由于美國CPI和消費者信心指數表現不佳、美元指數震蕩劇烈、EIA數據顯示美國原油庫存大減等消息的影響,紐約原油先是大跌至67美元一下,隨后又急劇反彈至72美元上方。近日紐約原油震蕩劇烈,曾多次沖擊75美元未果,顯示該線附近壓力較大。
作為天然橡膠重要的期貨市場之一,東京工業品交易所(TOCOM)期貨對滬膠和東南亞現貨市場有著非常重要的意義,從下圖可以看出,日膠與滬膠的走勢幾乎完全一致,統計顯示,TOCOM天然橡膠期貨與滬膠的相關系數為0.933,所以它們之間有極為密切的關系。由于日膠期貨以日元計價,所以日元匯率的變動對天然橡膠的價格會形成或多或少的影響。日膠8月份曾有過大幅上漲的行情,但很快沖高回落,目前在94點附近整理,技術形態上看,日元仍處于弱勢下行的通道之中,因此未來一段時間對天然橡膠價格將繼續構成支撐。