全球油氣業務并購再度活躍
2010-8-6 來源:中國聚合物網
關鍵詞:BP 漏油 收購
在全球經濟衰退中,冷清的資本市場和被壓低的能源價格使全球油氣業務并購活動明顯放緩。但是目前情況發生了微妙的變化。隨著全球油氣公司資產負債狀況的好轉和一些優質的油氣資產重返交易市場,全球油氣業務并購再度蓄勢待發。平穩走高的能源價格、油氣資產的回升以及油氣公司資產負債表的改善正在催生越來越多的油氣業務并購活動。
經濟狀況利于并購進行
一年前,大宗商品價格處于低位且起伏不定,使價格預期和資產評估很難準確。但今年,油價長期穩定在70~80美元/桶。同時由于越來越多的油氣公司致力于投資拓展核心業務,因此更多的非核心業務將會在市場上出售。根據全球能源并購交易信息雜志PLS在2009年第四季度的一項調查,其間共發生172項并購交易,交易金額達到750億美元,與去年三季度的112項交易涉及210億美元金額相比增加不少。在這當中,有10項并購活動的交易額超過10億美元,其中8項涉及石油公司,2項涉及天然氣公司。2010年初,美國諾貝爾能源公司出資4.94億美元現金收購了森科(Suncor)在洛基山地區的石油和天然氣業務。
2010年全球油氣并購市場的一個顯著特征是業務剝離更為突出?捣剖凸竞痛魑哪茉矗―evon Energy)公司均打算出售資產。康菲正在剝離其10%的產品業務,戴文能源正在出售其國際和墨西哥灣的業務,后者還打算將其價值40億~60億美元的資產投放市場交易。
全球并購活動日趨活躍
全球油氣業務并購活動并不僅僅局限于北美。在歐洲,挪威的阿科鉆探(Aker Exploration)公司和DNO公司在2009年12月完成合并。亞洲國家石油公司十分渴望獲取石油資源,它們憑借其充裕的現金成為全球油氣業務并購市場的有力競爭者。2009年10月,韓國國家石油公司收購了加拿大的收獲能源信托(Harvest Energy Trust)公司,合同金額高達17億美元;隨后在12月,該公司又斥資3.35億美元收購了哈薩克斯坦Sumbe石油公司。
還有跡象表明投資者追逐風險的動力正在增加。去年12月, Cobalt國際公司完成了IPO,募集到45億美元。一年前,該公司用于勘探開發的資金十分有限,但隨著IPO的成功完成,該公司的油氣勘探工作有望快速推進。
西非地區的油氣業務并購活動也將出現。盡管在2009年10月,埃克森美孚公司收購加納深水油田Jubilee價值40億美元股份的雄心壯志由于競爭壓力太大而最終沒有實現,但西非地區油氣業務并購活動在2010年有望獲得進展。
對于北美油氣市場來說,油氣勘探、開采和油田服務業務的并購活動將變得更加活躍。油田服務公司將迎來業務發展的良好時機,它們將以有競爭力的收購價格并購其他油田服務公司,從而拓展其產品和服務領域。
美國非常規油氣業務,比如頁巖天然氣可能會迎來并購業務的爆發。因為開發非常規油氣資源需要巨額資金,因此石油巨頭和國家石油公司需要通過收購或成立合資企業來進入非常規油氣資源開采領域。
雖然也認為油氣領域的并購活躍度正在回升,不過,美國咨詢企業安永(Ernst & Young)公司指出,重現2006~2008年期間油氣業務并購交易火爆情景的可能性不大。大部分成功的交易可能以中小型企業參與的合資企業為主。
BP油氣資產最受關注
目前,業內特別關注的是受漏油危機導致巨額賠償的BP公司如何出售其油氣資產以籌集資金。各國石油巨頭對BP資產的覬覦已經不是秘密。但第一個真正跳出來“吃肉”的,還是美國公司。7月中旬,美國麥哲倫石油公司率先與BP達成協議,將從BP子公司購買價值2.89億美元的石油管道和油罐等資產。7月20日,BP宣布將旗下價值約70億美元的資產賣給阿帕奇(Apache)公司,具體包括美國田納西州和新墨西哥州價值31億美元的油田以及天然氣處理廠,價值32.5億美元的加拿大西部天然氣資產以及位于埃及的價值6.5億美元的石油資產。BP首先在7月30日獲得阿帕奇支付的50億美元現金的保證金,其余部分阿帕奇將通過發行股票、債券的方式融資。該公司計劃發行2100萬股普通股和11億美元可轉換優先股。這次收購是一個雙贏的交易,因為BP出售的資產正是阿帕奇擴充業務所需要的,BP亦能獲得急需的資金。稍早時候,BP還宣布將出售位于越南和巴基斯坦的價值17億美元的資產。
BP的股價受漏油事件影響大幅下降,其他石油巨頭對其資產虎視眈眈,或許這將掀起更大的并購浪潮。
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(苒兒)