在宏觀經濟轉型的大背景下,化工行業將進行結構調整,轉變增長方式。化工行業轉型將按照以下三條主線進行:
第一,PVC、化肥等傳統行業公司完成從初始資源、能源到終端消費品全產業鏈建設,靠近能源屬地,規模化發展,降低單位能耗,減少廢棄物排放,實現全產業鏈的綠色生產;
第二,大力發展附加值較高的精細化工和新材料行業,尤其是新材料十二五規劃中重點強調的膜材料、高性能纖維材料和生物可降解材料;
第三,加快完善國家化工行業整體布局,對于產品供應不足的行業進行重點支持、優先發展。
在此邏輯下,我們2012年的投資策略建議是:
第一,選擇資源豐富,能源自給率高,產業鏈完整的企業。
第二,選擇產品供給緊張,行業景氣度高的公司。
第三,選擇下跌充分,估值合理,業績增長比較穩定的公司。
第四,選擇政策大力支持的新材料類公司。