2010年是全球塑料業兼并重組發展迅猛的一年,據統計,2010年全球并購交易數及交易總額均比2009年有大幅提高,其中新興市場的并購交易總額創下歷史新高。
根據資訊機構并購市場提供的一份報告顯示,2010年全球經濟在經歷經濟危機后逐步復蘇,在這一背景下,全球經濟資源通過并購等形式實現了新一輪的優化配置。2010年全球并購交易總量為1.1719萬筆,比2009年增加21.3%,而并購總額達2.09萬億美元,比2009年提高22.7%,但仍低于2005年至2008年并購交易最活躍時期。
盡管并購總額有所增加,但2010年全球并購市場中超過100億美元的大規模并購交易額占全部并購總額的比例進一步下降,由 2009年的29.7%下滑至2010年的15.3%,而2008年這一比例則高達30.8%。20億至100億規模并購交易的并購額占比則明顯提高,從 2009年占并購總額的27.7%增加至2010年的33.7%。
2008-2009年間,塑料行業都被拖入了經濟衰退的泥潭,各國企業都在設法尋求早日脫困之路,所以2010年各國企業斷發力,勢必決心從經濟衰退的泥潭中解放出來的一年。
雖然許多公司繼續宣布重組和關閉計劃,特別是在2010年年初,但2010年我們依然看到更多企業的投資和擴張計劃。
發達國家扛起塑料業并購大旗
經濟衰退在今年年初仍然對塑料行業有較大影響。2010年年初,法國Guillin集團就收購夏普Sharp Interpack事宜進行了進一步洽談。Sharp Interpack是一家美國塑料包裝生產公司,專業致力于生產熱轉印包裝,年銷售額達到1.36億美元。同時,德國Ralf Schnieder集團宣布將旗下兩家輔機公司Motan公司和Colortronici公司合并成一家獨立公司Motan-Colortronic運作。美國生物塑料公司Cereplast公司與舒爾曼公司(A.Schulman)簽署分銷協議,巴斯夫公司則將其Aurora特殊效果薄膜業務出售給總部位于美國新澤西州Peekskill的RMS 包裝公司。在經歷了歐洲和美國相關監管當局數月的審批后,澳大利亞包裝巨頭Amcor公司以19.48億美元的價格從力拓集團手中部分收購Alcan Packaging,收購后Amcor公司預計全球員工數量達35000名遍布43個國家,300多個站點。
3-4月,丹麥A.P.Mller-MrskGroup公司把Rosti Technical Plastics HoldingA/S公司的多數資產賣給Stella Plastic HoldingAB公司。同時法國汽車零部件制造商決定在斯洛伐克的加布里埃爾投資1150萬美金用于生產塑料零部件。同時,位于奧利地巴騰奧茵豪森的巴頓菲爾擠出技術有限公司和維也納的辛辛那提擠出技術有限公司,這兩家先前在同一屋檐下運營但是彼此獨立的公司宣布合并,從而形成全球最大的生產管材、型材、薄膜和片材的擠出設備品牌。另外,德國科德寶集團與其子公司歐螺旋醫療公司聯手收購了愛爾蘭醫療設備制造商Vistamed50%的股份。
5-6月,塑料并購市場相對較為平靜,總部位于奧地利的Pipelife公司同意收購瑞典管道制造商Westpipe公司;同時,巴斯夫宣布其以7000萬歐元的競購價正式收購特種化學品公司科寧。7-8月,歐洲委員會批準Polimerica出售旗下一家PS廠給Total公司,格雷納公司也獲反壟斷當局的批準接管了包裝商Expan公司。
9-10月,芬蘭塑料包裝商Huhtamaki出手了其歐洲硬質塑料包裝業務給Island Acquisitions公司,此次Huhtamaki出售的業務囊括了他們在芬蘭Hämeenlinna、法國Auneau、波蘭 Siemianowice、土耳其Istanbul、德國以及立陶宛生產制造的硬質塑料消費品,此次收購總耗資5200萬歐元。另有 TeknorApexCo.公司已從荷蘭皇家帝斯曼公司手中收購了Sarlink品牌熱塑性硫化膠(TPV)業務,交易價格未對外公布。俄羅斯石化巨頭 Sibur控股收購了俄羅斯第二大天然氣制造商Novatek的聚合物業務。
11-12月,雖然臨近年底,但是擴張和收購卻從未結束。荷蘭塑料管道系統制造商Wavin公司收購了KWH管道公司的部分管道業務。斯泰隆(Styron)日前在第十八屆國際塑料及橡膠展(K2010)上宣布收購合資公司住友陶氏有限公司50%的股份。德國FKuR計劃2011年在密西根州設立一個復合材料基地。與此同時,巴斯夫和英力士將合并苯乙烯類業務,按各持50%股份組建一個名為Styrolution的合資公司。總部位于英國的硬質塑料包裝生產商RPC集團12月16日對外宣布,他們同意以2.4億歐元收購其丹麥的競爭對手Superfos公司。
新興市場成為并購投資熱點
年初,Gerresheimer集團在巴西的因達亞圖巴建立新的醫用塑料制品生產廠。全球包裝巨頭開始各自的投資計劃。Klöckner Pentaplast Group公司斥資2700萬歐元擴張其在亞洲和北美的收縮標簽膜產能,其中包括在其位于泰國羅勇府和美國弗吉尼亞州Rural Retreat的工廠啟動橫向收縮標簽膜的新產能,此外還將擴大羅勇府工廠的PVC薄膜產能。
斯堪的納維亞的熱塑性化合物生產商Polykemi斥資430萬美金擴大瑞典和中國市場。瑞士的Quadrant公司表示其計劃通過聯盟形式增加南非市場的股份;總部位于德國Leverkusen的拜耳材料科學公司為該中心投入了1200萬新加坡元(5870萬元人民幣),將從事電子應用的薄膜開發;德國塑料部件生產商BaldaAG公司于6月宣布其在北京新建的137000平方英尺的塑料手機裝配件生產廠建成。
Dynisco公司11月宣布要擴大中東地區市場,而歐洲公司FKuR和Greiner都宣布計劃拓展美洲市場,而奧地利廠商Greiner則計劃在墨西哥開設一家工廠供給美洲和拉美市場。
在中國地區,在經過數月的談判后,8月份煙臺萬華將向正式接管匈牙利PVC廠商博蘇公司。瑞典TPE復合材料生產商Hexpol35萬歐元收購VTCTPE公司,該公司為聚合物生產商Vita的子公司。另外,中國化工集團中昊晨光化工研究院與杜邦高性能聚合物事業部簽署了在中國建立生產并銷售氟橡膠生膠和預混膠的50/50合資企業的意向書,合資企業將包含一家擬設立在上海的尖端預混膠工廠,預計在 2011年下半年啟動運營。
與此同時,Tessenderlo公司和Baerlocher公司加強在中國市場的投資。Tessenderlo集團的 CTSCousin-Tessier業務部擬在國內建造一座復合生產廠,為汽車客戶提供服務。法國材料供應商ArkemaGroup公司宣布明年初在中國新建一座聚偏氟(PVDF)工廠,這是其在亞洲的第一座PVDF生產廠。
外資進駐并購下民族企業何去何從
近年來,塑料行業民族品牌與跨國公司“聯姻”不斷,拜耳、巴斯夫等國際一流化學材料企業紛紛進駐中國市場,成立分公司,而像德國科倍隆集團則直接收購了南京科亞公司,在吸收民族品牌優勢和引進德國先進技術的同時成立了科倍隆(南京),成為中國塑料行業的領先企業。
對于民族品牌,在經濟全球化背景下,為了自身的壯大發展,與跨國公司合作當然是必要的。然而,在與外資并購中,中國民族品牌需要自立自強,增強風險意識和防御能力,保證自己的正當權益。
類似的合作并購現在越來越多,然而民族企業應該增強風險意識,吸取以前案例的經驗教訓,并不斷學習和掌握國際規則,才能充分保障自己的權益和民族品牌的壯大發展。比如,民族企業可要求在合同中明確規定民族品牌產品的生產份額、銷售渠道及對象,尤其是對違約責任及賠償條款進行細則規定。
外資開放進來的也許是“寶藏”,也許是“鯊魚”。外方更注重市場占有率的長遠性,也熟悉國際規則和相關法律,對于還很弱小、缺乏經驗的民族企業而言,一不小心就可能被外方變相侵吞,不僅獲利甚少,甚至可能完全喪失好不容易積累起來的品牌和企業效益。因此,我們需要建立一套有效的防范外資并購風險的機制。