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化工:關注TDI、丁酮等投資機會
2011-4-11 來源:天相投資
關鍵詞:TDI 丁酮 烯烴
    本周價格漲幅較大的產品:甲乙酮(29.17%)、醋酸(3.33%)、二甲醚(3.08%)。
    本周價格跌幅較大的產品:棉短絨(-12.61%)、液氯(-10%)、MEG(-7.05%)。
    利比亞陷入拉鋸戰以及敘利亞、也門動蕩加劇和法對科特迪瓦軍事打擊,原油價格進一步攀升。到上周末(4月1日)紐約商品交易所原油主力期貨價格報收于106.89美元/桶,本周上漲了1.41%,近一個月上漲了7.287%。至4月5日紐交所和布倫特原油期貨價格分別為為 108.34和122.22美元/桶。
    上周華東TDI維持上漲態勢,價格收在21700元/噸,上漲了200元/噸。TDI上漲的原因是日本爆發強地震以來,貨源開始緊張,市場預期4月份TDI價格將進一步上漲。長三角地區甲基環硅氧烷(DMC)價格上漲200元/噸,上漲1.85%。
    本周二甲醚價格上漲3.08%。二甲醚的供給嚴重過剩,現在開工率很低,價格的上漲大多還是來自于成本上漲。煤基二甲醚是一種新型的清潔替代能源,在我國以煤為能源主體的格局下,對優化能源結構具有前景。而上游甲醇行業目前狀態為產能過剩,未來主要關注國家行業規劃和扶持政策。
    粘膠市場價格為26500元/噸,環比下跌4.68%。聚酯市場終于難掩終端需求萎縮的情況及棉花價格大跌的影響,PTA價格出現跳水行情。
    中東北西非動蕩造成原油價格上漲,推高乙烯、丙烯等烯烴及其環氧丙烷及樹脂衍生類產品價格;受日本地震延續影響,甲乙酮(丁酮)、MDI、TDI、環氧乙烷、對二甲苯影響比較大。
    如近期國際原油價格上漲推高丙烯價格,進一步推高下游環氧丙烷價格,同時日本還是我國環氧丙烷的重要進口國,旭硝子、NOC、住友化學三家企業擁有49萬噸/年的環氧丙烷產能,上述企業受地震破壞比較嚴重。
    關注丁酮、TDI和烯烴及衍生類產品的投資機會,投資邏輯為從產品替代角度和原料自給角度,受益個股為齊翔騰達(丁酮)、煙臺萬華和北化股份(TDI);產業鏈完善的西部氯堿生產企業。同時關注新能源汽車規劃即日出臺對動力電池帶來的投資機會,重點關注佛塑股份(隔膜)和江蘇國泰(電解液)。
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(藍劍)
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