TDI（甲苯二異氰酸酯）是常用的多異氰酸酯的一種，而多異氰酸酯是聚氨酯（PU）材料和重要基礎(chǔ)原料。TDI主要用于生產(chǎn)軟質(zhì)聚氨酯泡沫及聚氨酯彈性體、涂料、膠黏劑等。據(jù)了解，涂料行業(yè)是TDI一個重要的應(yīng)用領(lǐng)域，約占TDI總需求量的20%。自2009年開始，中國TDI（甲苯二異氰酸酯）的產(chǎn)能和產(chǎn)量自給率都在穩(wěn)步提高。據(jù)了解，TDI產(chǎn)品在2006-2007年最高峰時一度攀上5-6萬/噸，而在2008年金融風(fēng)暴席卷之時，TDI產(chǎn)品跌低至17500元/噸的水平。高低價差之大引得市場投機(jī)者眾多。在2009年一年的時間里，有3套裝置15萬噸/年產(chǎn)能建成。而2010年我國國內(nèi)產(chǎn)能將穩(wěn)定在44.5萬噸/年，以開工率85%計算我國2010年的產(chǎn)量將在37.8萬噸 /年，但到2011年我國TDI產(chǎn)能將以上海拜耳的25萬噸/年的裝置建成做為標(biāo)志，國內(nèi)總產(chǎn)能預(yù)計將達(dá)到88萬噸/年左右，開工率若按85-90%計算總產(chǎn)量最高可達(dá)約70萬噸左右。
TDI裝置陸續(xù)開車將導(dǎo)致市場供應(yīng)過剩
據(jù)了解，2011年中將有不少TDI項(xiàng)目啟動或重新開車，比如：拜耳上海年產(chǎn)25萬噸TDI裝置將于6月投產(chǎn)；巴斯夫在韓國麗水的16萬噸TDI裝置經(jīng)過短暫停車后已于4月5日上午重新開車，恢復(fù)正常生產(chǎn)；日本三井年產(chǎn)12萬噸的TDI項(xiàng)目將在6月下旬經(jīng)過檢修后重新開車；滄州大化和韓國KPX也分別在4、5月份時檢修完畢后重新開車，另外，滄州大化10萬噸TDI項(xiàng)目和福建東南電化裝置年產(chǎn)10萬噸項(xiàng)目都將于2011 年建成，還有，韓國和中國的擴(kuò)能項(xiàng)目也將在2011年下半年完成。由此可見，隨著TDI項(xiàng)目的新建和擴(kuò)能裝置的陸續(xù)開車，2011年亞洲TDI供應(yīng)過剩局面將加劇。雖然今年中國下游市場的需求將增加10%，印度市場將增長10%～20%，但亞洲TDI供貨量將增加近10%，從而使供應(yīng)過剩壓力進(jìn)一步加大。
目前，TDI整體市場都處于供大于求的狀態(tài)，TDI市場一度萎靡不振，銷售量明顯出現(xiàn)下滑跡象。持續(xù)低迷的市場需求量使得近期的TDI市場成交清淡，買賣雙方略顯僵持。二季度，亞洲部分TDI生產(chǎn)商將進(jìn)行裝置檢修，比如：巴斯夫年產(chǎn)16萬噸TDI項(xiàng)目計劃在5月下旬進(jìn)行為期1個月的檢修；日本三井年產(chǎn)12萬噸的TDI項(xiàng)目計劃于5月16日-6月15日進(jìn)行檢修，雖說日本三井此次檢修時間超過一個月，由于經(jīng)銷商會提前囤貨，預(yù)計對整個TDI市場影響將不會太大；另外滄州大化和韓國KPX也分別在4、5月份時進(jìn)行檢修。這些廠家的檢修在一定程度上將減少TDI的供應(yīng)量，或?qū)DI市場行情起到促進(jìn)作用。
日本地震或能減輕TDI市場供大于求之狀態(tài)
3月11日，日本發(fā)生的9級大地震以及其引發(fā)的海嘯，使得受災(zāi)核心區(qū)域附近的化工企業(yè)幾乎全面停工。這次是日本有史以來發(fā)生的最強(qiáng)地震。伴隨日本大地震過后，日本地區(qū)部分煉油廠因地震而停工，另外日本千葉縣附近還聚集著眾多化工企業(yè)，地震發(fā)生后，丸善石油、三井化學(xué)等隨即停工。
但對于國內(nèi)TDI市場來說，最為關(guān)注的是三井化學(xué)24萬噸TDI裝置狀態(tài)。據(jù)悉三井化學(xué)位于鹿島的12萬噸/年TDI裝置在地震發(fā)生時自動停車，裝置沒有遭到破壞，目前處于停車狀，而位于大牟田的12萬噸/年TDI裝置距離地震源較遠(yuǎn)，裝置正常。不過日本政府因福島核電站爆炸擔(dān)憂供電不足，東京首都圈的東京都、神奈川縣、千葉縣、埼玉縣、山梨縣、群馬縣、櫪木縣和茨城縣正式實(shí)施輪番停電措施，其中包括三井大牟田的12萬噸/年TDI裝置。雖然目前輪番停電措施尚未全面啟動，但鹿島TDI無法供應(yīng)日本國內(nèi)客戶，而改由大牟田TDI裝置盡量保證國內(nèi)供應(yīng)。因此業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，三井化學(xué)近期內(nèi)向中國以及其他地區(qū)的TDI出口量將大幅削減。
日本三井化學(xué)TDI在國內(nèi)主要市場集中在華南地區(qū)，而且集中應(yīng)用在涂料領(lǐng)域中。因此日本地震后，三井化學(xué)貨源減少，華南市場開始悄然出現(xiàn) “貨源將緊張”的消息出現(xiàn)，香港現(xiàn)貨市場封盤，華南區(qū)內(nèi)貿(mào)易商部分封盤，市場三井貨源緊俏等等。近日國產(chǎn)北方廠家也追加漲幅至500元/噸，華北、華東地區(qū)TDI報價帶票價格走高21700-22000元/噸，巴斯夫貨源22000-22200元/噸；華南地區(qū)日韓貨源不帶票報價21800-22000元 /噸，個別三井貨源甚至報高至22200元/噸。
從短期看，國內(nèi)TDI資源依舊供大于求，而且“重災(zāi)區(qū)”在受進(jìn)口貨影響較小的華北及華東地區(qū)。尤其是華東地區(qū)下游工廠自身原料庫存較多，目前了解到，按目前下游工廠訂單計算，最多可消耗至5月左右，少則也需消耗至4月。華東區(qū)內(nèi)巴斯夫、拜耳以及國產(chǎn)貨源充足，張家港貿(mào)易商TDI累積存貨就1萬多噸。華北地區(qū)貿(mào)易商庫存雖不多，但TDI工廠庫存不低，累積庫存也有1萬多噸。華北及西北地區(qū)TDI需求低迷。總體來說直至5月份國內(nèi)TDI資源將多維持在供大于求的狀態(tài)。因此日本地震后進(jìn)口減少所帶來的利好影響，尚不能影響到國內(nèi)TDI市場的根本問題。短期內(nèi)成交量不濟(jì)的狀態(tài)不太可能出現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)機(jī)，甚至不排除出現(xiàn)短暫下跌的可能性。
而從長期來看，日本此次地震后，伴隨著海嘯和核電站爆炸，日本受到較大創(chuàng)傷，不少化工工廠何時開工并沒有明確時間表。不僅如此，日本化工產(chǎn)品出口至亞洲其他地區(qū)比重較大，尤其是韓國市場，進(jìn)而可能帶動整個亞洲化工產(chǎn)品價格走高，借由TDI外盤走高間接逐漸影響國內(nèi)TDI市場。另外一方面，華南地區(qū)進(jìn)口貨源減少，加上外盤價格走高，可能加大北方廠家資源南下力度，轉(zhuǎn)而減少華東及華北地區(qū)需求疲軟地區(qū)的輸出，或許能減輕當(dāng)?shù)毓┐笥谇蟮拿堋Ｈ绱碎L期來看，日本地震對國內(nèi)TDI市場影響仍是利好多于利空。
其實(shí)，無論是TDI裝置檢修還是日本地震，對TDI市場的影響都是短期的，雖說在一定時期內(nèi)可減緩TDI市場供大于求的狀態(tài)，也可使其在價格方面有所波動，但從長期來看，TDI市場供大于求仍是未來發(fā)展主趨勢。