近期原油價格出現(xiàn)回落跡象,再加上去年11月1日起，國內(nèi)石油特別收益金起征點提高至55美元，這些變化對國內(nèi)“兩桶油”經(jīng)營業(yè)績的提升帶來積極作用。
市場人士指出，特別收益金即所謂的“暴利稅”，是指在國內(nèi)原油銷售價格超過一定水平時，國家按一定比例從石油開采企業(yè)銷售國產(chǎn)原油所獲得的超額收入中征收的特別收入。以國際油價100美元/桶測算，特別收益金起征點提高至55美元/桶后，平均每桶油特別收益金減少6美元。這一稅負減少對沖油氣資源稅改革帶來的成本增加。以國內(nèi)石油產(chǎn)量2億噸(7桶=1噸)計算，此次調(diào)整可以為石油企業(yè)減少稅負84億美元，折合人民幣530億元。
美國能源信息署(EIA)1月30日發(fā)布報告稱，2011年11月該國原油需求為1873.4萬桶/日，環(huán)比升0.9%，同比降1.3%，為近13年來同期最低需求水平。昨日紐約商業(yè)交易所(NYMEX)3月份交割的輕質(zhì)原油期貨收盤價，報收于每桶98.40美元，下跌0.30美元。同時，昨日布倫特3月原油期貨收盤價，報于111.12美元/桶，下跌0.02美元。
從市場表現(xiàn)來看，盡管滬深兩市股指雙雙下跌，但兩桶油均跑贏大盤，中國石油僅微跌0.29%，中國石化卻逆市上漲0.39%，昨日兩桶油均有大單資金入場搶籌。
中國石化 資金凈流入1910.39萬元
統(tǒng)計顯示，中國石化昨日收報7.79元，漲0.39%，資金凈流入約1910.39萬元，換手率為0.06%，成交金額3.35億元，是上一交易日的兩倍，當日創(chuàng)下6個多月來的最高價7.93元。
從走勢上看，該股自2011年8月9日創(chuàng)下年內(nèi)新低以來就拒絕與大盤同步下滑，表現(xiàn)相對堅挺。
截至1月9日，控股股東中國石化集團通過上海證券交易所交易系統(tǒng)買入方式增持公司A股3908萬股，通過全資子公司中國石化盛駿國際投資公司從香港二級市場購入H股42550萬股，增持后直接和間接持有公司股份662.22億股，約占76.38%。中國石化集團擬在未來12個月內(nèi)繼續(xù)在二級市場增持公司股份，累計增持比例不超過2%。
中國石化是中國最大的一體化能源化工公司之一，主要從事石油與天然氣勘探開發(fā)、開采、管道運輸、銷售；石油煉制、石油化工、化纖、化肥及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲運；石油、天然氣、石油產(chǎn)品、石油化工及其它化工產(chǎn)品和其它商品、技術(shù)的進出口、代理進出口業(yè)務(wù)；技術(shù)、信息的研究、開發(fā)、應(yīng)用。
中信證券認為，中國石化的大股東增持彰顯了中石化集團對股份公司未來發(fā)展的信心，目前公司A/H股比價處于歷史最低點，A股估值也處于歷史最底部，股價具有較高的安全邊際。維持公司2011-2013年EPS分別為0.89/0.96/1.05元的預(yù)測，當前股價對應(yīng)2011年市盈率僅為8倍，維持“買入”評級。
中國石油 資金凈流入1078.23萬元
統(tǒng)計顯示，中國石油昨日微跌0.29%，資金凈流入約1078.23萬元，最新收盤價為10.18元，換手率0.01%，成交額1.04億元，動態(tài)市盈率為13.39倍。
1月6日公告稱，公司收到財政部通知：經(jīng)國務(wù)院批準，財政部決定從2011年11月1日起，將石油特別收益金起征點提高至55美元。起征點提高后，石油特別收益金征收仍實行5級超額累進從價定率計征，按月計算、按季繳納。同時，收到發(fā)改委通知，2011年12月26日起，在廣東、廣西兩省(區(qū))實行天然氣價格機制改革試點。
1月5日公告顯示，公司出資24.5億元與中國石油集團設(shè)立一家自保公司。該公司注冊資本為50億元，公司占其49%股權(quán)。該公司經(jīng)營范圍為待中國保監(jiān)會批準后，主要經(jīng)營中國石油集團內(nèi)的財產(chǎn)損失保險、責任保險、信用保險、保證保險、短期健康保險和意外傷害保險，上述業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)以及法律、法規(guī)允許的保險資金運用業(yè)務(wù)。
2011年1-9月，集團生產(chǎn)原油67010萬桶，同比增長4.8%；生產(chǎn)可銷售天然氣17348億立方英尺，同比增長5.9%；油氣當量產(chǎn)量95930萬桶，同比增長5.1%，其中海外油氣當量產(chǎn)量9290萬桶，同比增長22.6%。
瑞銀證券認為，中國石油的油氣價格持續(xù)高企，下調(diào)盈利預(yù)測，將目標價從12元/股小幅下調(diào)至11.7元/股。采用板塊加總法推導(dǎo)出目標價，勘探生產(chǎn)業(yè)務(wù)DCF(WACC=7%，不變)，對下游采用EV/EBITDA估值法。